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怎樣收購轉讓公司？
發布時間：2023/8/3 閱讀量：91
怎樣收購轉讓公司？
一(yī)、收購目标的(de)選擇是收購兼并中的(de)第一(yī)步，目标公司選擇的(de)正确與否，直接關系到收購兼并是否能夠取得成功。對于收購目标的(de)選擇，主要是經營者從商(shāng)業利益角度作出選擇。律師主要從是去(qù)評估收購目标公司的(de)法律上的(de)可(kě)行(xíng)性，即該目标公司在法律上能否被收購，有(yǒu)無法律障礙等。這主要涉及以下幾個方面的(de)問題：該項收購适用哪些法律法規和(hé)規章(zhāng)性文件？根據規定此項并購是否受禁止、限制？目标公司在被收購時是否要經政主管部門的(de)批準等等。律師需要讓當事人明确上述問題。
二、 在起草(cǎo)有(yǒu)關法律文件之前，律師應該到拟收購目标公司注冊地(dì)所在的(de)工商(shāng)登記部門查閱并複印一(yī)下公司的(de)工商(shāng)登記資料，因為(wèi)要起草(cǎo)的(de)有(yǒu)關法律文件都必須和(hé)工商(shāng)登記部門存檔的(de)資料保持前後銜接一(yī)緻，而多數公司對本公司在工商(shāng)登記部門留檔的(de)資料都不是十分清楚，因此上述查閱非常必要。
三、起草(cǎo)、修改股權收購框架協議或股權收購意向書。
起草(cǎo)股權收購框架協議或股權收購意向書對收購方的(de)利益保護非常重要，但經常被許多當事人忽略，也常常被一(yī)些律師所忽視(shì)。股權收購框架協議（或稱意向書）實際上是保護收購方在從開始談判到簽訂股權收購合同正式文本期間的(de)利益。這一(yī)期間，少則半個月，長(cháng)則達三個月甚至半年(nián)的(de)時間。特别在融資收購中，這一(yī)時間較長(cháng)，有(yǒu)可(kě)能發生各種意外情況，導緻收購方的(de)前期努力付諸東流。股權收購框架協議主要規定獨家談判、保密、價格确定依據、違約責任等等。
前幾周時間，筆(bǐ)者曾為(wèi)一(yī)當事人做(zuò)收購一(yī)開發别墅的(de)房地(dì)産項目公司的(de)法律服務，因為(wèi)需要融資大約2－4億元，需要着投資者，導緻這一(yī)股權收購談判到簽約的(de)時間較長(cháng)，筆(bǐ)者曾勸當事人簽訂一(yī)份框架協議，而當事人認為(wèi)和(hé)拟收購目标公司的(de)董事長(cháng)關系特好，不必簽。最終，當找到投資方後，正準備簽正式合同，建委突然下發了一(yī)個通知文件，內(nèi)容是今後别墅用地(dì)将限制供應。這樣，該拟收購目标公司突然意識到其項目用地(dì)成為(wèi)了一(yī)種希缺資源，因此不再願意轉讓。收購方目标落空了。
因此，在簽訂股權收購正式文本前簽訂股權收購框架協議或股權收購意向書相當重要。
四、對股權出讓方、拟提供履約擔保方、拟收購的(de)目标公司的(de)重大資産、資信狀況進行(xíng)盡職調查。在企業并購中，收購方律師必須要對目标公司的(de)相關情況進行(xíng)調查，取得目标公司的(de)相關文件資料。調查的(de)意義在于，一(yī)是對目标公司可(kě)能涉及的(de)法律問題了然于胸；二是關注哪些問題可(kě)能會給收購方帶來義務，增加負擔，并可(kě)能為(wèi)并購設置障礙，能否予以消除或解決。律師應審查的(de)方面主要有(yǒu)：1、目标公司的(de)主體資格；2、目标公司的(de)發起人協議、公司章(zhāng)程；3、目标公司的(de)董事會決議、股東大會決議、紀要等；4目标公司的(de)資産；5、知識産權；6、所簽的(de)重要合同與承諾；7、目标公司的(de)職工安置；8、債權債務情況；9、重大訴訟與仲裁情況；10、關聯交易情況等等。
五、起草(cǎo)、制定一(yī)整套的(de)股權收購合同，并參與與股權出讓方的(de)談判或提出書面談判意見；
在企業并購活動中，收購方律師需要根據具體情況，起草(cǎo)一(yī)整套的(de)股權收購合同，其除了被稱為(wèi)股權收購合同的(de)主合同外，還包括交易雙方的(de)內(nèi)部授權文件、目标公司的(de)股東會決議、放棄優先購買權聲明、連帶履約擔保協議、債務轉移協議等等。
股權收購合同是企業并購履行(xíng)的(de)主要依據，通常由收購方律師起草(cǎo)，然後遞交被收購方律師修改，在經過數次談判後，由雙方律師共同将談判結果納入協議中，最後由交易雙方審定并簽署。股權收購合同應具有(yǒu)如(rú)下重要的(de)條款：股權轉讓份額、定價依據、轉讓價款、交割日期、公司債權債務的(de)承擔、聲明、保證與承諾條款、過渡期安排的(de)條款、限制競争條款、保密條款、損害賠償條款、司法管轄及法律适用條款等等。
股東會決議包括老股東會決議和(hé)新股東會決議。老股東會決議，主要內(nèi)容包括公司所有(yǒu)股東同意股權轉讓的(de)決議、其他股東在同等條件下放棄優先購買權的(de)決議等。新股東會決議，主要內(nèi)容包括新的(de)全體股東對公司管理(lǐ)人員，包括董事、監事、經理(lǐ)的(de)任免決議，公司法定代表人變更的(de)，還需對法定代表人任免作出決議，對公司章(zhāng)程的(de)修改決議等。
公司章(zhāng)程修正案或新的(de)公司章(zhāng)程，公司股權轉讓，公司股東也必然發生變更，因此公司新的(de)全體股東将對公司原有(yǒu)章(zhāng)程進行(xíng)修改，并去(qù)辦理(lǐ)變更手續。
連帶履約擔保協議是收購方與拟為(wèi)股權受讓方提供擔保的(de)第三方簽訂的(de)履約擔保協議，這将為(wèi)收購成功，收購風險的(de)防範提供進一(yī)步的(de)保障。
債務轉移協議是當采取債務剝離(lí)式股權收購時拟收購目标公司的(de)債權人與股權出讓方達成協議，将其對目标公司的(de)債權轉移由股權出讓方承擔。
六、 收購方律師應積極參與股權收購的(de)談判，并對每輪談判所産生的(de)合同進行(xíng)修改組織，規避風險并保證最基本的(de)權益，對談判過程中出現的(de)重大問題或風險出具書面法律意見；對合同履行(xíng)過程中出現的(de)問題提供法律意見；
七、收購方律師應協助辦理(lǐ)權證變更等手續；完成股權收購所需的(de)其他法律工作
随着企業并購在實踐中的(de)迅速發展，企業并購活動将在更廣更深的(de)範圍內(nèi)展開，這為(wèi)律師業務開拓了一(yī)個新領域，同時，由于企業并購是一(yī)項複雜、專業性很強的(de)法律業務，這對律師的(de)業務水平與能力提出了更高(gāo)的(de)要求。對并購律師而言，這是一(yī)種機(jī)遇，更是挑戰。
一(yī)、收購目标的(de)選擇是收購兼并中的(de)第一(yī)步，目标公司選擇的(de)正确與否，直接關系到收購兼并是否能夠取得成功。對于收購目标的(de)選擇，主要是經營者從商(shāng)業利益角度作出選擇。律師主要從是去(qù)評估收購目标公司的(de)法律上的(de)可(kě)行(xíng)性，即該目标公司在法律上能否被收購，有(yǒu)無法律障礙等。這主要涉及以下幾個方面的(de)問題：該項收購适用哪些法律法規和(hé)規章(zhāng)性文件？根據規定此項并購是否受禁止、限制？目标公司在被收購時是否要經政主管部門的(de)批準等等。律師需要讓當事人明确上述問題。
二、 在起草(cǎo)有(yǒu)關法律文件之前，律師應該到拟收購目标公司注冊地(dì)所在的(de)工商(shāng)登記部門查閱并複印一(yī)下公司的(de)工商(shāng)登記資料，因為(wèi)要起草(cǎo)的(de)有(yǒu)關法律文件都必須和(hé)工商(shāng)登記部門存檔的(de)資料保持前後銜接一(yī)緻，而多數公司對本公司在工商(shāng)登記部門留檔的(de)資料都不是十分清楚，因此上述查閱非常必要。
三、起草(cǎo)、修改股權收購框架協議或股權收購意向書。
起草(cǎo)股權收購框架協議或股權收購意向書對收購方的(de)利益保護非常重要，但經常被許多當事人忽略，也常常被一(yī)些律師所忽視(shì)。股權收購框架協議（或稱意向書）實際上是保護收購方在從開始談判到簽訂股權收購合同正式文本期間的(de)利益。這一(yī)期間，少則半個月，長(cháng)則達三個月甚至半年(nián)的(de)時間。特别在融資收購中，這一(yī)時間較長(cháng)，有(yǒu)可(kě)能發生各種意外情況，導緻收購方的(de)前期努力付諸東流。股權收購框架協議主要規定獨家談判、保密、價格确定依據、違約責任等等。
前幾周時間，筆(bǐ)者曾為(wèi)一(yī)當事人做(zuò)收購一(yī)開發别墅的(de)房地(dì)産項目公司的(de)法律服務，因為(wèi)需要融資大約2－4億元，需要着投資者，導緻這一(yī)股權收購談判到簽約的(de)時間較長(cháng)，筆(bǐ)者曾勸當事人簽訂一(yī)份框架協議，而當事人認為(wèi)和(hé)拟收購目标公司的(de)董事長(cháng)關系特好，不必簽。最終，當找到投資方後，正準備簽正式合同，建委突然下發了一(yī)個通知文件，內(nèi)容是今後别墅用地(dì)将限制供應。這樣，該拟收購目标公司突然意識到其項目用地(dì)成為(wèi)了一(yī)種希缺資源，因此不再願意轉讓。收購方目标落空了。
因此，在簽訂股權收購正式文本前簽訂股權收購框架協議或股權收購意向書相當重要。
四、對股權出讓方、拟提供履約擔保方、拟收購的(de)目标公司的(de)重大資産、資信狀況進行(xíng)盡職調查。在企業并購中，收購方律師必須要對目标公司的(de)相關情況進行(xíng)調查，取得目标公司的(de)相關文件資料。調查的(de)意義在于，一(yī)是對目标公司可(kě)能涉及的(de)法律問題了然于胸；二是關注哪些問題可(kě)能會給收購方帶來義務，增加負擔，并可(kě)能為(wèi)并購設置障礙，能否予以消除或解決。律師應審查的(de)方面主要有(yǒu)：1、目标公司的(de)主體資格；2、目标公司的(de)發起人協議、公司章(zhāng)程；3、目标公司的(de)董事會決議、股東大會決議、紀要等；4目标公司的(de)資産；5、知識産權；6、所簽的(de)重要合同與承諾；7、目标公司的(de)職工安置；8、債權債務情況；9、重大訴訟與仲裁情況；10、關聯交易情況等等。
五、起草(cǎo)、制定一(yī)整套的(de)股權收購合同，并參與與股權出讓方的(de)談判或提出書面談判意見；
在企業并購活動中，收購方律師需要根據具體情況，起草(cǎo)一(yī)整套的(de)股權收購合同，其除了被稱為(wèi)股權收購合同的(de)主合同外，還包括交易雙方的(de)內(nèi)部授權文件、目标公司的(de)股東會決議、放棄優先購買權聲明、連帶履約擔保協議、債務轉移協議等等。
股權收購合同是企業并購履行(xíng)的(de)主要依據，通常由收購方律師起草(cǎo)，然後遞交被收購方律師修改，在經過數次談判後，由雙方律師共同将談判結果納入協議中，最後由交易雙方審定并簽署。股權收購合同應具有(yǒu)如(rú)下重要的(de)條款：股權轉讓份額、定價依據、轉讓價款、交割日期、公司債權債務的(de)承擔、聲明、保證與承諾條款、過渡期安排的(de)條款、限制競争條款、保密條款、損害賠償條款、司法管轄及法律适用條款等等。
股東會決議包括老股東會決議和(hé)新股東會決議。老股東會決議，主要內(nèi)容包括公司所有(yǒu)股東同意股權轉讓的(de)決議、其他股東在同等條件下放棄優先購買權的(de)決議等。新股東會決議，主要內(nèi)容包括新的(de)全體股東對公司管理(lǐ)人員，包括董事、監事、經理(lǐ)的(de)任免決議，公司法定代表人變更的(de)，還需對法定代表人任免作出決議，對公司章(zhāng)程的(de)修改決議等。
公司章(zhāng)程修正案或新的(de)公司章(zhāng)程，公司股權轉讓，公司股東也必然發生變更，因此公司新的(de)全體股東将對公司原有(yǒu)章(zhāng)程進行(xíng)修改，并去(qù)辦理(lǐ)變更手續。
連帶履約擔保協議是收購方與拟為(wèi)股權受讓方提供擔保的(de)第三方簽訂的(de)履約擔保協議，這将為(wèi)收購成功，收購風險的(de)防範提供進一(yī)步的(de)保障。
債務轉移協議是當采取債務剝離(lí)式股權收購時拟收購目标公司的(de)債權人與股權出讓方達成協議，将其對目标公司的(de)債權轉移由股權出讓方承擔。
六、 收購方律師應積極參與股權收購的(de)談判，并對每輪談判所産生的(de)合同進行(xíng)修改組織，規避風險并保證最基本的(de)權益，對談判過程中出現的(de)重大問題或風險出具書面法律意見；對合同履行(xíng)過程中出現的(de)問題提供法律意見；
七、收購方律師應協助辦理(lǐ)權證變更等手續；完成股權收購所需的(de)其他法律工作
随着企業并購在實踐中的(de)迅速發展，企業并購活動将在更廣更深的(de)範圍內(nèi)展開，這為(wèi)律師業務開拓了一(yī)個新領域，同時，由于企業并購是一(yī)項複雜、專業性很強的(de)法律業務，這對律師的(de)業務水平與能力提出了更高(gāo)的(de)要求。對并購律師而言，這是一(yī)種機(jī)遇，更是挑戰。